葡萄牙黃金簽證基金投資是什麼？
基金投資途徑是申請葡萄牙黃金簽證（投資居留許可，ARI）的合資格方式之一。非歐盟申請人投資至少 €500,000 於合資格的葡萄牙集體投資基金，即可憑此投資向葡萄牙移民及庇護局（AIMA）申請居留。這類基金由專業基金經理管理，並受葡萄牙證券市場委員會（CMVM）監管。
現行 ARI 規則下基金投資要求
現行 ARI 規則聚焦於依葡萄牙法律設立的非房地產集體投資單位，並對投資金額、基金期限，以及投資於葡萄牙公司的比例設有明確要求。
| 要求 | 現行規則 |
|---|---|
| 最低投資額 | 至少 50 萬歐元的資本轉移。 |
| 基金類型 | 依葡萄牙法律設立的非房地產集體投資基金單位。 |
| 基金期限 | 投資時基金期限須至少 5 年。 |
| 葡萄牙配置比例 | 至少 60% 的投資價值須投向總部位於葡萄牙的商業公司。 |
| 房地產限制 | 合資格投資活動不得直接或間接用於房地產投資。 |
你是否適合葡萄牙黃金簽證基金投資途徑？
透過簡短資格評估，先確認您的國籍、家庭結構、資金來源及時間安排是否符合黃金簽證基金途徑。
葡萄牙黃金簽證基金的優勢
相比經營業務或在葡萄牙聘請員工，基金途徑提供一條更有系統的黃金簽證申請路徑。如想深入了解每項優勢，請閱讀選擇基金投資申請黃金簽證的 6 大理由。
受 CMVM 監管
合資格基金屬於葡萄牙集體投資企業，受葡萄牙證券市場委員會（CMVM）監管。每隻基金均按正式文件運作，基金經理責任明確，並須定期提交報告。
專業管理，完全無需親自打理
基金經理負責日常投資組合運作，您無需親自參與，既無需經營公司，亦無需管理員工。
許多基金的基金經理只有在基金達到既定回報時才可收取表現費，因此基金經理有直接誘因，與投資者朝同一目標努力。
流程更快、更簡單
基金認購流程一般可於 4 至 5 週內完成，黃金簽證申請只需一份關鍵投資文件：基金經理聲明。
相比之下，在葡萄牙成立公司或聘請員工可能需時數月，並需準備數十份證明文件。
營運成本較低
許多合資格基金只收取較低的認購費，每年的管理費從基金資產中支付，無需投資者另行繳付。許多基金在到期贖回時亦不收取費用。
相比之下，在葡萄牙經營一家聘有員工的公司，需持續支付薪金、社會保障供款、會計及合規費用。
靈活的投資配置
50 萬歐元可分配至多於一隻合資格基金及不同行業，只要總額符合最低要求即可。投資者可將資金分散投資於多隻基金。
2025 年，我們大部分黃金簽證客戶將投資分配至兩隻或以上的基金。查看我們的2025 年客戶概況。
參與個人難以觸及的投資項目
合資格基金涵蓋多種投資策略，包括信貸、再生能源、農業、教育、酒店旅遊及中小企業。透過基金，投資者可參與通常只開放予機構或大型投資者的項目，例如能源基建或大型農業營運。
比較黃金簽證基金時應考慮的關鍵問題
每隻基金的條款各有不同，建議以相同標準進行比較：
- 合資格性：基金如何證明其非房地產性質、至少五年的基金期限，以及 60% 投資於葡萄牙公司的要求？
- 費用：認購費、管理費、表現費及贖回費分別是多少？費用是在基金層面收取，還是直接向投資者收取？
- 流動性與退出條款：基金單位可隨時贖回、只能在指定日期贖回，還是只能在基金到期時贖回？是否設有通知期？這些安排是否配合您的黃金簽證續期時間表？了解開放式與封閉式基金在贖回方面的分別。
- 派息或累積：基金會否派發股息等收益，還是將收益再投資，令回報反映在基金單位價值的增長上？這可能影響投資在葡萄牙及您本國的稅務處理及申報，請向您的稅務顧問確認。
葡萄牙黃金簽證基金列表
以下列出葡萄牙黃金簽證的部分投資選擇。有興趣人士可按類別篩選，快速瀏覽不同基金方案。
| 基金選項 | 投資領域 | 基金層面最低認購額 | 期限 / 到期年份 | 狀態 |
|---|---|---|---|---|
| QPE Hospitality （註冊觀看） | 旅宿 | €100,000 | 2034 | 開放中 |
| Blue Crow Agro | 農業 | €100,000 | 2033 年 12 月 | 開放中 |
| Credits & Bonds （註冊觀看） | 債券、信貸 | €100,000 | 2034 | 開放中 |
| PEEIF | 再生能源 | €250,000 | 2034 | 開放中 |
| Sharing II （註冊觀看） | 教育 | €100,000 | 2035 | 開放中 |
| Ando Europe | 旅宿 | €250,000 | 2031 | 開放中 |
| Blue Crow Football | 足球 | €100,000 | 2033 年 12 月 | 開放中 |
| 60 Degrees Fund | 股票、債券 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| Blue Crow Finance Fund | 再生能源 | €100,000 | 2033 年 12 月 | 開放中 |
| Portugal Liquid Fund | 股票、債券 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| Mercan Hospitality Fund | 旅宿 | €500,000 | 2036 | 開放中 |
| Indico VC Fund II | 種子期、早期、ICT | €250,000 | 2032 | 開放中 |
| Biovance Capital | 生物科技 | €250,000 | 2034 | 開放中 |
| Optimize Fund | 股票、債券 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| Container Fund | 人工智慧 | €50,000 | 2033 | 開放中 |
| 3CC PGI | 股票、債券、比特幣 | €100,000 / €250,000 | 開放式 | 開放中 |
| Hotel Invest Fund | 旅宿 | €100,000 | 2031 年 12 月 | 開放中 |
| IMGA Equity | 股票 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| IMGA Bonds | 債券 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| Horizon Fund （註冊觀看） | 比特幣、債券 | €100,000 | 開放式 | 開放中 |
| Orange Fund | 比特幣 | €100,000 | 2032 | 開放中 |
| Prime Fund | 旅宿 | €100,000 | 2033 | 開放中 |
| Teppe Fund | 旅宿 | €250,000 | 2035 | 開放中 |
| Lince Yield Fund | 信貸 | €100,000 | 2031 | 開放中 |
| 3CC Atlantic Bond | 信貸、債券 | €150,000 | 開放式 | 開放中 |
| Iberis Greytech III Fund | 成長型企業、中型企業 | €100,000 | 2035 | 開放中 |
| Iberis Greentech II | 農業 | €100,000 | 2034 | 開放中 |
| C2 Atlantic | 股票、債券、大宗商品 | €100,000 | 開放式 | 開放中 |
| Capital Green III | 信貸 | €200,000 | 2035 | 開放中 |
| New Frontier II （註冊觀看） | 再生能源 | €150,000 | 2032 | 開放中 |
| Terra Nova II （註冊觀看） | 農業用地 | €100,000 | 2034 | 開放中 |
| Pela Terra 3 | 農業 | €200,000 | 2031 | 開放中 |
| Lince Growth Fund II | 中小企業、家族企業 | €100,000 | 2031 | 開放中 |
| Bluecrow Capital Portugal Short Term Fund | 股票、債券、信貸 | 待確認 | 開放式 | 開放中 |
| Indexed II （註冊觀看） | 黃金、債券、另類投資 | €100,000 | 2031 | 開放中 |
注意事項
基金層面的最低認購額，並不等同於黃金簽證的法定投資門檻。葡萄牙黃金簽證基金途徑仍要求至少 €500,000 投入合資格基金單位。
比較葡萄牙黃金簽證的五大途徑
基金通常是被動型投資人最實際、亦最受歡迎的途徑，但並非唯一選項。適合哪一條途徑，取決於申請家庭是否希望選擇專業管理的投資。了解葡萄牙黃金簽證的其他投資途徑。
已經有候選基金名單？
我們可以協助您確認基金是否符合資格、聯繫基金經理並安排 Zoom 會議，並引導您完成整個投資流程，包括銀行開戶、基金認購、KYC 審核，以至取得銀行及基金聲明，並向 AIMA 遞交申請。
葡萄牙黃金簽證基金如何運作？
透過基金投資快捷簡單，由開立葡萄牙銀行帳戶，到取得黃金簽證申請所需文件，流程清晰。以下時間為一般參考，實際所需時間視乎文件準備進度及各基金的程序而定。
-
步驟 1
申請 NIF 並開立葡萄牙銀行帳戶
4–6 週葡萄牙稅號（NIF）及本地銀行帳戶是投資的第一步。
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步驟 2
選擇基金
2–3 週與基金經理會面，了解各基金的投資策略、條款及費用，再作決定。
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步驟 3
認購基金
2–3 週提交基金認購表格及資金來源文件，審核程序與開立銀行帳戶相若。
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步驟 4
轉帳投資款項
1 週基金經理批核您的認購並發出注資通知（capital call）後，即可從您的葡萄牙銀行帳戶將投資款項轉至基金。部分基金接受直接轉帳至基金帳戶，讓您省略葡萄牙銀行這一步，加快流程。
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步驟 5
取得黃金簽證文件
1 週基金單位登記於您名下後，即可申請銀行及基金經理聲明，作為黃金簽證申請文件。
The Golden Portugal 如何支援您的基金投資途徑
自 2020 年起，我們已為 800+ 個家庭提供各項服務，並由始至終處理基金途徑中的移民相關事務。
直接對接基金經理
我們會為您介紹心儀基金的持牌基金經理，讓您直接從源頭取得基金資料。
專屬團隊跟進您的個案
每個家庭均有專屬律師及客戶經理，由首次查詢至向 AIMA 遞交申請，統籌每一份文件。所有查詢均於 48 個工作小時內回覆，如有需要，您更可直接聯絡我們的創辦人。
簽證以外的長期支援
獲批後我們仍會繼續跟進，包括續期、停留要求、家庭變化，以及邁向永久居留及入籍的各個階段。
葡萄牙黃金簽證基金常見問題
以下答案僅供規劃參考。具體個案仍需按現行法律、AIMA 實務、基金文件，以及獨立財務與稅務建議確認。
現行葡萄牙黃金簽證基金要求至少 50 萬歐元的資本轉移，投資於依葡萄牙法律設立、合資格且非房地產的集體投資單位。
可以。只要總額符合最低要求，50 萬歐元可分配至多於一隻合資格基金。投資前應確認每隻基金的認購條款及合資格文件。
不一定。葡萄牙黃金簽證基金的申請證明通常圍繞認購金額、轉帳證明與基金經理聲明，而不是每日市場價值。
不能。自 2023 年改革（第 56/2023 號法律）起，購買房地產已不再符合黃金簽證資格，而直接或間接投資於房地產的基金亦被排除於基金途徑之外。
準備時間取決於銀行或基金 KYC、資金來源證明、海牙認證、家庭文件與 AIMA 預約流程。平均而言，由開始準備至遞交申請約需 3 個月，而我們亦曾協助客戶於 6 週內完成遞交。
不需要。與搬遷型簽證相比，黃金簽證的實體停留要求較低。AIMA 說明首年最低停留不少於 7 天，後續期間不少於 14 天，並以當時有效規則為準。查看完整的黃金簽證停留及續期要求。
稅務處理取決於您的稅務居民身份、司法管轄區、基金結構、分配方式、申報義務與適用稅務協定。本頁不構成稅務建議。作出任何決定前，請務必諮詢葡萄牙及您本國的合資格稅務顧問。如您的基金派發股息，我們可透過註冊會計師，為該收益辦理葡萄牙報稅，此為額外收費服務。
不會。我們協助移民策略、資格評估、文件準備、流程協調，以及介紹持牌基金經理。投資選擇仍由您自行決定。
許多美國投資人會評估基金途徑，但美國稅務、PFIC、FATCA、退休帳戶與申報問題可能相當複雜。美國投資人在認購前應先諮詢熟悉美國稅務與財務規劃的專業人士。閱讀我們的以 IRA 或 401(k) 申請黃金簽證指南，以及一對美國夫婦如何透過自主管理 IRA 完成投資。
沒有任何基金可以被稱為絕對安全。葡萄牙黃金簽證基金途徑仍涉及投資風險，包括市場風險、流動性風險、基金管理風險等等。選擇基金時，應先確認其是否符合黃金簽證要求，再評估基金策略、期限、費用及退出安排。如有需要，申請人可向持牌基金經理或財務顧問尋求獨立意見。
有。除基金投資途徑外，申請人亦可考慮其他合資格選項，例如捐助文化遺產項目、投資科學研究、創立企業或在葡萄牙創造就業。比較葡萄牙黃金簽證的所有合資格途徑。