什麼是葡萄牙黃金簽證基金途徑？
投資基金是 2023 年改革後仍保留的葡萄牙黃金簽證合資格途徑之一。符合條件的非歐盟申請人，可投資於合資格的葡萄牙集體投資單位，並以此作為 ARI 居留申請的基礎。
對許多國際家庭而言，基金途徑的吸引力在於：不必購買房地產、不必經營葡萄牙公司，也不必為了申請而持續聘用員工。真正重要的不是單純「選一支基金」，而是基金資格、認購文件、資金轉移、聲明文件與資金來源證明能否共同支持申請。
The Golden Portugal 的角色，是協助客戶理解移民要求、安排申請順序、在合適情況下介紹持牌基金經理，並確保投資、稅務與法律判斷由相應的持牌專業人士處理。
重要界線
我們不會代您選擇基金、按預期表現為基金排名，也不提供投資建議。基金經理由其直接提供基金資訊；持牌財務與稅務顧問協助您評估是否適合；我們負責協調黃金簽證申請路徑。
非營運型途徑
透過合資格基金單位完成投資，毋須以購買房地產、聘用員工或經營葡萄牙公司作為申請基礎。
專業管理結構
基金經理負責基金營運；申請人則聚焦於資格、文件、KYC 及 AIMA 申請檔案。
分配彈性
€500,000 合資格金額可按基金條款及法律審核結果，分配至多個合資格基金。
明確的申請證明
認購協議、轉帳紀錄與基金經理聲明，可形成更清晰的黃金簽證申請證明文件。
現行 ARI 規則下的基金投資條件
現行法律聚焦於依葡萄牙法律設立的非房地產集體投資單位，並對投資金額、基金期限，以及投向葡萄牙公司的比例設有明確要求。
| 要求 | 現行規則 | 為何重要 |
|---|---|---|
| 最低投資額 | 至少 €500,000 的資本轉移。 | AIMA 申請檔案需證明合資格金額、基金認購及投資確認。 |
| 基金類型 | 依葡萄牙法律設立的 非房地產集體投資基金 單位。 | 2023 年改革後，是否涉及房地產不只是投資偏好，而是法律合資格問題。 |
| 基金期限 | 投資時基金期限須至少 5 年。 | 基金期限需能配合黃金簽證的持有與續期框架。 |
| 葡萄牙配置比例 | 至少 60% 的投資價值須投向總部位於葡萄牙的商業公司。 | 這項要求使基金途徑與葡萄牙實體經濟投資連結。 |
| 房地產限制 | 合資格投資活動不得直接或間接用於房地產投資。 | 若基金涉及直接或間接房地產敞口，認購前須進行謹慎法律審核。 |
計畫規則、實務解釋與文件要求可能變動。認購任何基金前，應先確認其黃金簽證合資格性。
Lei n.º 56/2023 取消了房地產購置及單純資本轉移途徑，並將基金途徑收緊至非房地產集體投資單位。因此，舊有基金介紹不能在未經現行資格審核前直接沿用。
比較基金之前，先確認移民途徑是否適合。
一次簡短的資格評估，可先判斷您的國籍、家庭結構、資金來源與時間安排是否符合黃金簽證基金途徑。
基金評估應從合資格性開始，而不是從宣傳標題開始
黃金簽證基金規劃應把家庭情況、資金來源說明、銀行路徑、基金文件與 AIMA 遞交檔案視為一個連續流程。
基金途徑為何對許多家庭具實務吸引力
基金途徑仍涉及投資風險。它的實務價值在於：相較於經營公司或持續聘用員工，基金路徑通常更易被結構化，同時仍屬於黃金簽證的合資格投資途徑之一。
受監管結構
合資格基金屬於葡萄牙集體投資結構，認購前應審閱基金文件、管理人責任與報告安排。
專業管理
基金經理負責基金營運；投資人不需要為基金途徑經營公司、管理員工或建立葡萄牙營運業務。
較清晰的申請證明
若準備妥當，認購文件、轉帳紀錄與基金經理聲明可形成清楚的移民申請證明文件。
分配彈性
部分申請人會分配至多個合資格基金，但需視乎認購條款、資格審核與申請文件策略。
行業選擇
市場上可能包括信貸、再生能源、農業、教育、旅宿、中小企業、上市證券或其他策略的基金。
退出規劃紀律
認購前應檢查基金期限、贖回窗口、鎖定期及續期時間表。退出規劃不代表資本一定可完整收回。
如何負責任地比較黃金簽證基金選項
比較基金時，應分清移民合資格性、基金條款、投資人適合性、稅務處理與個人風險承受能力。不要只根據回報說法作出選擇。
- 合資格證明。確認基金如何證明其非房地產性質、5 年以上期限，以及 60% 投向葡萄牙公司的要求。
- 管理人與結構。審閱持牌管理人、基金文件、認購流程、審計師、託管安排與報告頻率。
- 費用與現金流。比較認購費、管理費、績效費、贖回費，以及相關成本是在基金層面或投資人層面承擔。
- 退出條款。檢查到期日、贖回窗口、通知期、特殊資產安排，以及是否與黃金簽證續期時間表不匹配。
- 稅務與本國申報。認購前，請先向稅務顧問確認葡萄牙、本國及跨境申報要求。
按類別瀏覽基金選項
您可使用類別篩選快速瀏覽目前基金選項，而不把本頁變成完整基金目錄。此列表僅保留核心資訊：基金名稱、主要投資領域、基金層面最低認購額，以及基金期限或到期年份。
| 基金選項 | 投資領域 | 基金層面最低認購額 | 期限 / 到期年份 | 狀態 |
|---|---|---|---|---|
| QPE Hospitality | 旅宿 | €100,000 | 2034 | 開放中 |
| Blue Crow Agro | 農業 | €100,000 | 2033 年 12 月 | 開放中 |
| Credits & Bonds | 債券、信貸 | €100,000 | 2034 | 開放中 |
| PEEIF | 再生能源 | €250,000 | 2034 | 開放中 |
| Sharing II | 教育 | €100,000 | 2035 | 開放中 |
| Ando Europe | 旅宿 | €250,000 | 2031 | 開放中 |
| Blue Crow Football | 足球 | €100,000 | 2033 年 12 月 | 開放中 |
| 60 Degrees Fund | 股票、債券 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| Blue Crow Finance Fund | 再生能源 | €100,000 | 2033 年 12 月 | 開放中 |
| Portugal Liquid Fund | 股票、債券 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| Mercan Hospitality Fund | 旅宿 | €500,000 | 2036 | 開放中 |
| Indico VC Fund II | 種子期、早期、ICT | €250,000 | 2032 | 開放中 |
| Biovance Capital | 生物科技 | €250,000 | 2034 | 開放中 |
| Optimize Fund | 股票、債券 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| Container Fund | 人工智慧 | €50,000 | 2033 | 開放中 |
| 3CC PGI | 股票、債券、比特幣 | €100,000 / €250,000 | 開放式 | 開放中 |
| Hotel Invest Fund | 旅宿 | €100,000 | 2031 年 12 月 | 開放中 |
| IMGA Equity | 股票 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| IMGA Bonds | 債券 | €1,000 | 開放式 | 開放中 |
| Horizon Fund | 比特幣、債券 | €100,000 | 開放式 | 開放中 |
| Orange Fund | 比特幣 | €100,000 | 2032 | 開放中 |
| Prime Fund | 旅宿 | €100,000 | 2033 | 開放中 |
| Teppe Fund | 旅宿 | €250,000 | 2035 | 開放中 |
| Lince Yield Fund | 信貸 | €100,000 | 2031 | 開放中 |
| 3CC Atlantic Bond | 信貸、債券 | €150,000 | 開放式 | 開放中 |
| Iberis Greytech III Fund | 成長型企業、中型企業 | €100,000 | 2035 | 開放中 |
| Iberis Greentech II | 農業 | €100,000 | 2034 | 開放中 |
| C2 Atlantic | 股票、債券、大宗商品 | €100,000 | 開放式 | 開放中 |
| Capital Green III | 信貸 | €200,000 | 2035 | 開放中 |
| EQTY Global Growth II | 旅宿、房地產科技、主權財富基金 | €150,000 | 2032 | 開放中 |
| New Frontier II | 再生能源 | €150,000 | 2032 | 開放中 |
| Pela Terra 3 | 農業 | €200,000 | 2031 | 開放中 |
| Lince Growth Fund II | 中小企業、家族企業 | €100,000 | 2031 | 開放中 |
| Bluecrow Capital Portugal Short Term Fund | 股票、債券、信貸 | 待確認 | 開放式 | 開放中 |
| Indexed II | 黃金、債券、另類投資 | €100,000 | 2031 | 開放中 |
基金層面的最低認購額，並不等同於黃金簽證的法定投資門檻。黃金簽證基金途徑仍要求至少 €500,000 投入合資格基金單位。基金是否仍可認購、合資格文件、認購條款及投資人適合性，都必須在作出任何決定前確認。
基金途徑與其他黃金簽證投資路徑比較
基金往往是被動型投資人較容易規劃的途徑，但並非唯一仍保留的選項。適合哪一條路徑，取決於家庭希望採取專業管理投資、企業活動、慈善支持，還是就業創造。
| 途徑 | 最低要求 | 主要義務 | 較常見適合對象 |
|---|---|---|---|
| 投資基金 | €500,000 | 認購合資格非房地產集體投資單位，並持續保留合資格證明。 | 希望採取專業管理、非營運型路徑的申請人。 |
| 公司資本投資 | €500,000 | 創立或增資總部位於葡萄牙的公司，並符合創造或維持就業要求。 | 有葡萄牙商業計畫的創業者或營運者。 |
| 研究活動 | €500,000 | 資金投入合資格公私營科研機構所進行的研究活動。 | 目標與機構研究或公益方向相符的申請人。 |
| 藝術與文化遺產 | €250,000 | 透過合資格實體支持藝術創作或文化遺產修復。 | 能接受捐贈型路徑的申請人。 |
| 創造就業 | 無最低資本額 | 在葡萄牙創造至少 10 個永久全職工作崗位。 | 具備實際聘用能力的企業經營者。 |
2023 年改革後，房地產購置途徑及 €1,500,000 單純資本轉移途徑已不再合資格。
已經有基金候選名單？
我們可以協助您檢查移民流程順序：資格、銀行或基金 KYC、聲明文件、資金來源檔案、隨行家屬，以及 AIMA 遞交時間。
黃金簽證基金途徑申請流程
一份完整的基金途徑申請，並不是在完成認購後才開始整理。較穩妥的做法，是從一開始就同步安排基金評估、銀行路徑、資金來源證明、家庭文件與 AIMA 遞交。
確認途徑
- 1
資格評估
國籍、家庭成員、時間安排、過往移民紀錄與長期目標。
- 2
資金來源梳理
薪資、企業出售、房產出售、繼承、投資清算、贈與或混合來源。
- 3
銀行與稅號安排
NIF、銀行路徑、合規要求與文件有效期時間表。
協調投資環節
- 4
介紹基金經理
客戶直接與持牌基金經理溝通，取得基金資訊與認購要求。
- 5
獨立審閱
財務、稅務與法律顧問在認購前審閱適合性、稅務處理與途徑合資格性。
- 6
認購證明
轉帳證明、認購協議、KYC 通過紀錄與基金經理確認信。
遞交與維持
- 7
AIMA 遞交
線上申請、表格填寫、文件上傳與付款追蹤。
- 8
生物辨識與居留卡
在葡萄牙完成指紋、照片、簽名及居留卡簽發程序。
- 9
續期時間表
停留要求、續期文件、投資維持證明與長期居留規劃。
以葡萄牙為核心的流程協調，並保持清晰界線
我們的工作是讓黃金簽證基金途徑清晰、按順序推進，並以正確文件支持申請；同時將投資與稅務判斷保留給持牌專業人士。
資格優先
在您投入基金路徑之前，我們先評估家庭結構、國籍、受養人問題、文件風險與路徑適配度。
介紹基金經理
在合適情況下，我們會介紹客戶與持牌基金經理直接溝通，從源頭取得基金資訊。
申請協調
我們協調 NIF、銀行、基金 KYC、投資證明、個人文件與 AIMA 遞交之間的順序。
Beyond the Visa
我們在完整旅程中追蹤續期、停留要求、家庭變化、永久居留與入籍準備節點。
我們不承諾政府審批結果、不預測投資表現、不按預期收益為基金排名，也不取代您的獨立財務、法律或稅務顧問。
葡萄牙黃金簽證基金常見問題
以下答案僅供規劃參考。具體個案仍需按現行法律、AIMA 實務、基金文件，以及獨立財務與稅務建議確認。
現行基金途徑要求至少 €500,000 的資本轉移，投資於依葡萄牙法律設立、合資格且非房地產的集體投資單位。
實務上，部分申請人會把合資格投資額分配至多個合資格基金。每支基金、認購文件、聲明文件與法律意見，都應在投資前確認。
申請證明通常圍繞認購金額、轉帳證明與基金經理聲明，而不是每日市場價值。不過，仍應結合基金文件、時間安排與當前法律建議作個案審閱。
2023 年改革後，直接或間接用於房地產投資的基金不符合現行 ARI 基金途徑框架。任何涉及房地產敞口的基金，認購前都應謹慎審閱。
準備時間取決於銀行或基金 KYC、資金來源證明、海牙認證、家庭文件與 AIMA 預約流程。許多家庭應在遞交前預留數週時間，協調文件與投資環節。
與搬遷型簽證相比，黃金簽證的實體停留要求較低。AIMA 說明首年最低停留不少於 7 天，後續期間不少於 14 天，並以當時有效規則為準。
稅務處理取決於您的稅務居民身份、司法管轄區、基金結構、分配方式、申報義務與適用稅務協定。本頁不構成稅務建議。作出任何決定前，請務必諮詢葡萄牙及您本國的合資格稅務顧問。
不會。我們協助移民策略、資格評估、文件準備、流程協調，以及介紹持牌基金經理。投資選擇仍由您作出，並應由持牌財務與稅務專業人士提供支持。
許多美國投資人會評估基金途徑，但美國稅務、PFIC、FATCA、退休帳戶與申報問題可能相當複雜。美國投資人在認購前應先諮詢熟悉美國稅務與財務規劃的專業人士。
規則、投資金額、文件實務與稅務處理可能變動。本繁中稿於 2026 年 7 月 8 日依據 AIMA ARI 指引及 Lei n.º 56/2023 製作供審閱；內容不構成法律、稅務或投資建議。
準備評估黃金簽證基金途徑？
告訴我們您的國籍、家庭結構、資金來源概況、理想時間表，以及任何已初步篩選的基金名單。我們會協助您梳理哪些安排可行、哪些需要專業審閱，以及應先準備什麼。
