在葡萄牙發現加密貨幣交易者的投資機會

葡萄牙對加密貨幣的態度

葡萄牙被認為是歐洲最友好的加密貨幣地區之一。根據 2016 年發佈的官方指導，只要你不是以加密貨幣交易為主要職業，個人的加密貨幣交易就可以免繳資本利得稅。此外，加密貨幣兌換成法定貨幣的交易也免徵增值稅 (VAT)，這為交易者節省了不少費用。與此同時，自 2017 年起，受監管的加密貨幣相關機構（比如交易所）一直受到葡萄牙中央銀行 Banco de Portugal 根據反洗錢法規的監管。

為什麼加密貨幣交易者選擇葡萄牙

稅收優勢：大多數個人交易者無需繳納資本利得稅，進行加密貨幣兌換（swaps）也免徵增值稅 (VAT)，此外，葡萄牙有明確的稅務居住身份規定，這些都讓葡萄牙在財務上非常有吸引力。
生活方式優勢：高品質的生活水平、較低的生活成本、溫暖的氣候，以及不斷壯大的講英語的外籍社區，吸引了許多數字遊牧者（Digital Nomads）和加密貨幣專業人士。
蓬勃發展的加密生態系統：葡萄牙舉辦了許多知名的區塊鏈活動（如 ETH Lisbon、Web Summit），活躍的加密社區，以及阿爾加維地區出現的“加密村莊”，都體現了當地不斷壯大的加密文化。
商業支援環境：從馬德拉島 5% 的企業稅率優惠，到對加密貨幣友好的監管政策，葡萄牙為加密貨幣公司提供了熱情的支援和良好的發展環境。

加密友好政策與發展概況

加密貨幣接受度約為 43%：“Blackrock People & Money 2024” 調查顯示，約有 43% 的葡萄牙投資者持有加密貨幣，幾乎是歐盟平均水平（約 22%）的兩倍。
領先的採納率：葡萄牙在 Henley & Partners 的加密貨幣採納指數中，始終穩居全球前十名。
公眾參與情況：大約 48% 的葡萄牙人曾經使用過加密貨幣相關服務，超過 35% 表示對此感興趣——但許多人認為安全問題和較低的金融知識是他們參與的主要障礙。

簡要總結

法律和稅務清晰：葡萄牙為個人使用加密貨幣提供了一個穩定且透明的法律和稅務環境。
普及率高，社區活躍：高投資比例、豐富的活動以及不斷完善的基礎設施吸引了大量交易者和技術創新者。
生活質量和生態支援：懂加密貨幣的人們發現，葡萄牙不僅有利於他們的發展，也提供了舒適宜人的生活環境。

加密貨幣交易平台

葡萄牙既有國際知名交易所，也有本土平台，適合初學者和資深交易者：

Bitpanda – 由 CMVM 監管的多資產（multi-asset）平台，支援超過 3,000 種加密貨幣，以及股票、ETF、貴金屬，還提供質押（staking）服務和 Visa 借記卡。
Kraken – 提供 320 多種加密貨幣，支援保證金和期貨交易、質押、場外交易（OTC）服務，並公開透明地提供儲備證明（proof-of-reserves）。
OKX – 支援 350 多種加密貨幣，支援去中心化金融（DeFi）訪問、質押、四種去中心化交易所（DEX）模式，以及先進的 AI “Smart Picks” 智能工具。
Gate.io – 全球交易所，擁有 1,700 多種山寨幣（altcoins），支援保證金和期貨交易、跟單交易、NFT 以及策略交易機器人。
Uphold – 總部設在里斯本，適合初學者，支援 250 多種加密貨幣，提供質押、儲備證明和歐元支付功能。

本地持牌交易所：

Criptoloja – 首個由葡萄牙中央銀行 Banco de Portugal 許可的本地交易所，支援店內和線上加密貨幣與法幣交易，並舉辦教育工作坊。
Mind the Coin、Luso Digital Assets、Utrust、Bison Ativos Digitais – 自 2021 年起在葡萄牙持牌的虛擬資產服務提供商（VASPs）。

比特幣和加密貨幣基金

对于想要除了直接交易之外获得投资机会的投资者：

由 CMVM 注册的比特币关联黄金签证（Golden Visa）基金

3CC：在股票、债券和比特币之间进行多元化投资，打造一个均衡的投资组合。
Horizon Fund：首个结合固定收益（65%）和比特币等数字资产（35%）的黄金签证基金，预计其风险调整内部收益率（IRR）可达 15-20%。

區塊鏈初創企業與生態系統

葡萄牙的區塊鏈生態系統蓬勃發展，湧現出許多創新的初創企業和社區中心：

本土初創企業：

Polkastarter – 一個去中心化的募資協議。
Guarda – 提供錢包和質押（staking）服務的公司。
Phantasma – 專注於娛樂領域的第一層區塊鏈（Layer-1）。

生態系統發展：

里斯本舉辦多場重要活動，如 Ethereum Lisbon、Web Summit 以及 Rare Effect 等 NFT 節。
根據數字過渡行動計畫（Digital Transitional Action Plan），設立了創新“自由區”。
自 2021 年起，政府開始對虛擬資產服務提供商（VASPs）發放許可，支援本地交易所發展，並幫助初創企業更快獲得合法身份。

葡萄牙的加密貨幣稅收政策

在葡萄牙，加密貨幣的稅收規則區分了普通投資者和專業或商業交易者。對於個人投資者來說，持有超過 365 天後出售的加密貨幣所獲得的資本利得，在 G 類別（Category G）下是完全免稅的。但如果是在 365 天內賣出，則需要繳納統一的 28% 稅率。不過，居民也可以選擇按照遞進式的個人所得稅稅率（14.5% 到最高約 48%）申報，以期獲得更優的稅務待遇。值得注意的是，加密貨幣之間的兌換交易不會立即被徵稅，只有當你將加密資產轉換成法定貨幣時，才會產生應稅行為。

交易者的稅收優勢

葡萄牙對加密貨幣投資者依然很有吸引力，主要因為以下幾個稅收優惠：

長期持有超過 1 年的加密貨幣完全免稅。
加密貨幣之間的兌換交易允許投資者調整投資組合而不會立刻產生稅務，稅款會推遲到兌現時才繳納。
被動收入（如質押、借貸和空投）屬於 E 類別（Category E），統一徵收 28% 的稅率。
對於普通或偶爾進行交易的人來說，只要這些活動不構成專業或商業交易，通常不會對加密貨幣的買賣徵稅。

葡萄牙的加密貨幣稅法

2023 年的國家預算改革正式將加密貨幣納入葡萄牙稅務局（IRS，Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares）稅法，建立了現行的稅收體系：

G 類別（Category G）：短期資本利得稅率為 28%；長期持有的收益免稅，除非被認定為證券或資產持有在歐洲經濟區（EEA）之外。
E 類別（Category E）：來自質押、空投或借貸等被動收入，統一徵收 28% 稅率。
B 類別（Category B）：自雇或專業收入（如挖礦、頻繁交易）按遞進稅率徵稅，稅率區間為 14.5% 到最高約 53%，並可選擇簡化的會計申報方式。

此外，通過公司結構獲得的加密貨幣利潤需繳納企業所得稅，葡萄牙大陸通常為 21%，馬德拉地區為 11.9%。根據歐盟的相關裁定，加密貨幣兌換成法定貨幣的交易免徵增值稅（VAT）。

葡萄牙黃金簽證與加密貨幣

投資基金選項及要求

葡萄牙黃金簽證計畫提供通過投資基金獲得居留權的途徑之一，這些基金需要滿足以下條件：

最低投資額為 50 萬歐元。
基金中至少 60% 的資金必須投入葡萄牙公司。
基金的最低持有期限為 5 年。
基金必須在葡萄牙證券市場監管機構 Comissão do Mercado de Valores Mobiliários（CMVM）註冊。

傳統基金多集中在旅遊、農業和科技領域，但近年來也出現了一些包含加密貨幣投資的創新基金。例如，Golden Crypto Fund 將固定收益資產與比特幣及比特幣 ETF（交易型開放式指數基金）的投資結合，目標年回報率在 10% 到 20% 之間。該基金由 CMVM 監管，風險適中，適合專業且具備充分資訊的投資者。