葡萄牙黄金签证投资选择 – 哪一种最适合您

葡萄牙黄金签证投资选择—-房地产？基金？完全托管的物业？保证收入？回购项目？如何从所有这些项目中选择？

不同投资选项的最低投资门槛不同。这意味着您的预算可能已经过滤掉了其中的一些选项。

在此处查看葡萄牙黄金签证投资选项的完整列表及其最低投资门槛。

在本文中，我们将首先看看葡萄牙黄金签证的统计数据，看看哪些投资选择最受欢迎。然后我们会将申请人分为几个不同的类别，看看哪些选项可能最适合他们。

葡萄牙黃金簽證投資選擇統計：2012 – 2021

这是葡萄牙黄金签证计划从 2012 年首次推出到 2021 年第一季度的统计数据。点击此处查看逐年统计数据。

• 主要投资者申请数量：9617
• 附属家属申请数量：16372
• 94% 的申请选择了房产投资； 5%选择100万或以上的资金转移； 而只有不到 1% 的资金投向了基金

请参阅下面的葡萄牙黄金签证投资选项明细：

投资类别	申请人数
50万物业	8208
35万物业	826
资金转移	488
基金投资	73
投资于公司	5
创造工作	17

那么为什么绝大多数申请人选择房地产投资而不是其他选择。原因有几个：

100万资金转移

没有多少人有现金或愿意进行100万资本转移。而且如果将资金投资于股票或债券之类的公开市场的产品上，因为投资有波动，如果投资总额的结算低于100万，客户需要再加码到100万。

创造就业机会

对于计划在葡萄牙开展业务的人来说，创造工作听起来是一条合理的途径。但是，如果企业经营状况不佳，承诺在 5 年内维持 10 个工作岗位可能会被视为一个风险因素。此外，对于那些打算在葡萄牙创业和居住的人来说，购买房产似乎是必需品，也是许多人的第一步，也是风险较小的选择。

投资公司

投资公司是一项更专业的活动和选择。它还具有就业要求，这是一个风险因素。寻找一家值得信赖且具盈利的公司进行投资并非易事，将大量资金投入他人手中亦是另一个风险因素。

投资于研发和艺术与遗产

其他选择，例如对研发、艺术和文化遗产的投资，非常模糊且过于专业化。市场需求和市场供给均不足。因此，这些选项有一个“零”数字。

投资基金

基金投资现在越来越受欢迎。但为什么它只占所选投资选项的不到 1%？

首先，投资基金选项仅在 2017 年才开始，大约在 3 年前。刚开始时，市场上提供的基金选择并不多。

其次，当你看到申请葡萄牙黄金签证的国籍时，当初大多数是中国人。而房地产是中国人的首选资产，它是一种完全被拥有并被视为持有价值的有形资产。

第三，其实在过去的一年内，我们看到越来越多的申请人选择基金，但在统计中出现的时间滞后，因为它只显示已批准的申请。在当前的Covid情况下从申请到被批准可能需要几个月到一年的时间，因为许多申请人不能来葡萄牙完成他们的生物识别。

我们看到，针对黄金签证申请人的基金数量在去年增加了两倍。这有几个原因：

1. 投资基金直到最近一年左右才真正开始流行。这也恰逢葡萄牙黄金签证在美国人中越来越受欢迎，而他们对投资基金更加熟悉和持有更开放的态度。
2. 于 2020 年初时首次讨论将房地产排除于葡萄牙黄金签证的合资格投资以外。

查看 2021 年葡萄牙黄金签证政策的更改。随着最大的投资选项（房地产投资）将被部分终止，它将为其他选项提供增长空间。事实上，政策变化的意图是将外国直接投资 (FDI) 转移到其他地方，而不仅仅是专注于里斯本、波尔图、阿尔加维等大城市的住宅物业。在里斯本和波尔图而言，重点将转向办公室和商店等商业地产。

随着 2022 年葡萄牙黄金签证政策的更改而对于整个黄金签证和投资路线的百分比份额的变化，我们将拭目以待。

根据您的目标选择葡萄牙黄金签证的投资选项

由于上述原因，我们将只关注房地产和基金这两大类。

首先，我们将黄金签证申请人分为三大类。

然后，我们将分析哪种类型的房地产/基金选项适合每个类别，根据回购、收入保证、资本保证等特征对选项进行细分——并就您应该关注的决策点提供一些意见。

我们希望这篇文章能帮助您以另一种方式重新思考，不论事基金或房地产，也可以选择与您的最终目标相符的投资。

本文不会专注于房地产和基金之间的区别。如果您想了解它们的差异（它们在持有期、成本等方面有相当多的差异），您可以查看我们之前的帖子：葡萄牙黄金签证投资基金的 7 个优势和葡萄牙黄金签证基金与房地产：完整的成本比较。 （暂只有英文版本）

以下是投资者最常见的类别，它将在很大程度上决定哪种类型的投资选择对您更有意义和吸引力。

让我们从显而易见的开始。

类型 1 – 您计划在不久的将来搬到葡萄牙居住

这个答案很明显。如果您计划在不久的将来（例如，在未来一到两年内）居住在葡萄牙，购买自用房产可能是您的首选之一。

拥有自己的房屋可以让您在一个新的国家拥有更好的生活质量。您可以根据自己的喜好灵活地改造或装饰它，免除支付租金的费用，并让您有一种在国外安顿下来的感觉。购置一个自己的家，免于经常换住住处，让您熟悉公共交通系统、社区、junta de freguesia（地区议会）、市场、咖啡馆、冻肉店等。您和您的孩子将能够在你的社区或学校内结交新朋友。

如果这就是您，您可能正在寻找自己的房产，无论是新开发项目还是二手市场的房产。

您可能会问的一些问题是：

• 这是一个安全的地区吗？
• 你的生活方式——你想住在乡村还是繁华的市中心？
• 是否靠近学校、超市、公园、日常设施？
• 您会乘坐公共交通工具吗，如果是，是否在附近？
  ………………

如何选择合适的社区可能是另一个单独的帖子。在这篇文章中，我们不会详细介绍。

类型 2 – 您只想承担最低的风险，保护您的资本，并尽快取出资金

还有一些人只想以最小的风险和最小的成本获得居留权或公民身份/护照。您想保留您的资本，最好尽快取出资金。

这组投资者背后的主要考虑：

1. 将投资视为获得签证并最终获得公民身份或永久居留权的一种途径，而不一是获得高潜在回报的投资。您只想将钱存放在安全的地方，成本低，维护成本低。
2. 对葡萄牙不熟悉，对葡萄牙的投资环境不太了解。
3. 本来打算投资房产，但是由于大流行，您无法前来参观房产，而更愿意寻找低风险和低成本的选择作为替代方案（在法规更改之前赶上最后期限）。

投资选择的典型要求是:

• 低风险——主要目标是保本
• 低成本
• 低维护
• 能够及时退出投资（大约 6 年，在他们获得公民身份和永久居留权后）
• 最好有合理的回报

此类客户有多种选择:

• 保守/回购基金
• 有回购选项的物业/酒店项目

下表列出了金葡咨询的所有资本保证/回购选项，其中包含有关成本、收入和投资支出的详细信息。

选择此类选项时的一些决策点：

资本支出金额

由于目标是保留您的资本，因此，支出越低越好。大多数此类投资用于 280k 或 350k 黄金签证。

有保证收入吗？

大多数情况下，此类项目也提供适度的保证收入，约为 3%。也有7%-10%收益的回购项目。另一个极端，也有一些是零回报。

什么时候开始产生收入？

除了年回报率，您还应该考虑项目什么时候开始有回报，因为您的投资时间表通常在 6 年左右。一个在投资 3 年后才有更高回报的项目可能不如其他更早开始有回报但回报较低的选择那么有吸引力。

对于大多数酒店回购项目而言，它们仅处于建设的初始阶段，您需要等待几年酒店才能开始运营并产生收入。保本投资基金在这一点上的优势在于它从认购的第 1 天开始有回报。

我什么时候可以拿回钱？

以上所有选项都有与黄金签证相匹配的投资时间表（即投资者可以在第 6-7 年左右退出投资，当他们获得公民身份和永久居留权时）。

相关费用是多少？

通常，基金比房产更具成本效益。通常，除了基金认购费外，没有与基金相关的成本。物业方面，通常涉及IMT、印花税和公证费，加起来可达物业价格约7.5%。

对于所有以上选项，保证收入（如果适用）已经扣除所有维护/管理成本。也就是说，您在持有资产的整个期限内无需支付其他费用。

每个选项的所得税是多少？

房产的租金收入和资本收益按 28% 征税，而非纳税居民的基金股息或基金资本收益的所得税免税为 0%。

看看葡萄牙黄金签证基金与房地产：完整的成本比较。 （暂只有英文版本）

看看各种资本回购基金和房地产。

如果您想对每个选项进行详细的成本分析，请联系我们。

类型 3 – 您想建立资产组合，并扩大在葡萄牙的投资

您想建立资产组合并打算中长期持有资产，以实现现金流和/或资本增值。

您可能想投资葡萄牙的房地产或基金市场的原因有很多。您可能正在将您的投资组合从股票转移到财产，反之亦然；或从某种货币（例如美元资产、英镑资产）到欧元资产；或者您可能想用或多或少的风险资产来平衡您的投资组合；或者您想在地理上分散您的资产。

您想善用您的资金并进行投资，同时通过黄金签证获得葡萄牙居留权。

如果这是您的主要目标，那么您应该问自己更多的决策点：

您想持有这些资产多久？中期？长期？甚至可以把它传给你的孩子？

基金的持有期有限，而且有些固定，您可能查看持有期是否与您的投资时间表相符。而房地产（无回购选项）的持有期将拥有更大自由度。

持有葡萄牙资产的众多优势之一是配偶和直系后代/前代的遗产税为 0%。这意味着您可以将您的财产传给您的孩子而无需缴纳任何税款！
（注意：根据法律，您可能仍需在居住地/原有国纳税）。

您希望如何参与管理资产？

基金由基金经理管理，完全是被动资产。而房地产可以是被动的或主动的。您对房地产有全方位的参与——您可以
a) 自己管理房产
b) 聘请物业管理公司为您管理
c) 购买完全由发展商管理的物业或连锁酒店管理的物业

如果您对完全托管的房地产感兴趣，这里是不同选项的比较。

您想确保稳定的收入/现金流吗？

证收入的选择，让您高枕无忧。您将确保您的资产正在产生收入，并且不会成为负债（没有收入，但有管理费、维护费等费用）

• 收入保证的基金
• 收入保证的房地产
• 收入保证的酒店

你想要一些有形的和你可以享受的东西吗？

房地产是有形资产，而基金不是。如果您购买了房产，您将能够使用它一段时间。酒店项目的一大优势是拥有业主使用权，业主每年可以使用酒店数晚，享受美好假期。

您的风险状况如何？

如果您有更高的风险承受能力，并且正在寻求更高的回报，那么保证收入可能对您没有吸引力。对于那些更能承受风险的人来说，有些基金的预期回报更高（例如~15%）。

此外，在没有强制回购的情况下购买房产或酒店单位时，或许您无法保证您的资本，但您将可能获得资本增值。

您想分散投资吗？

基金是多元化投资的更好选择。与拥有一两个单位不同，基金投资于持有不同资产/公司，从房地产和出租物业，到各行各业的其他业务。您可以选择投资于特定行业的基金，例如成长型公司、医学科学等。

还有什么？

不要忘记考虑其他决策点，例如成本和税收，如上面针对类型 2 类别所讨论的那样。

如何选择最适合我的选项？

是需要消化的大量信息，以及许多可供选择的选项。金葡咨询专门根据您的需要寻找合适的项目，并提供对不同投资选择的详细分析，以便您做出明智的决定。

如果您想讨论不同的项目并获得有关选项的详细成本分析，请联系我们。

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